Revista de Economia e Administração – vol. 4 – n° 1

Insper Instituto de Ensino e Pesquisa

Sumário

Opções reais e teoria dos jogos como ferramentas combinadas para avaliar e comparar opções exclusivas e comuns de empresas em mercados duopolistas

André Barreira da Silva Rocha ………………………………….. 1 – 26

Modelo de formulário interativo para análise de dados qualitativos

Henrique Freitas ………………………………………………….. 27 – 48

A relevância da pesquisa de mercado na elaboração de projetos de investimento: um estudo de caso com uma OSCIP de microcrédito

Murilo Carneiro

Daisy Aparecida do Nascimento Rebelatto ………………….. 49 – 67

Sazonalidade nos fretes e preferências dos embarcadores no mercado de transporte de granéis agrícolas

Ricardo S. Martins

Débora da Silva Lobo

Maria da Piedade Araújo ………………………………………… 68 – 96

Matriz de capacidade tecnológicas como approach teórico para estudo de caso: notas e observações.

Jefferson Paulo Martins

Pery Francisco Assis Shikida …………………………………. 97 – 117

The relationship between credit default swaps and bonds: an empirical analysis applied to Brazil’s risk

Frederico Pechir Gomes

Vinicius Ratton Brandi ………………………………………… 118 – 127

Resumo

1. Opções reais e teoria dos jogos como ferramentas combinadas para avaliar e comparar opções exclusivas e comuns de empresas em mercados duopolistas

André Barreira da Silva Rocha

Resumo

Muitos trabalhos sobre opções reais admitem que a empresa que é avaliada possui um direito exclusivo sobre as opções. Porém, em muitas indústrias, o efeito da competição não pode ser ignorado e, adicionalmente, as empresas concorrentes detêm os mesmo tipos de opção, transformando as mesmas em opções comuns. Este trabalho avalia o lucro esperado de uma linha aérea operada em duopólio para os casos em que a empresa possui uma opção de expansão exclusiva e uma opção comum. A partir do modelo e dos resultados, é possível quantificar o erro de projeção do lucro esperado de uma empresa quando se empregam modelos de opções reais exclusivas para avaliação de negócios que se inserem em mercados nos quais os direitos sobre as opções são na realidade comuns. Os resultados demonstram que, mesmo ao se empregar o moderno método de avaliação por opções reais, podem ocorrer distorções substanciais que levam os gerentes a tomar decisões erradas

2. Modelo de formulário interativo para análise de dados qualitativos

Henrique Freitas

Resumo

A partir de experiência conceitual e prática em tecnologias computacionais e métodos de pesquisa e de análise de dados, concebe-se um modelo (de formulário) para a análise de dados qualitativos a partir da combinação de técnicas e ferramentas de análises léxica e de conteúdo. Ao mesmo tempo em que lê, analisa e codifica, o pesquisador pode ver o resultado de suas análises mais ou menos objetivas ir tomando forma, regulando, por aí mesmo, o seu próprio protocolo ou vocabulário de análise. Demonstram-se técnicas para preparação dos dados abertos textuais, em especial propõe-se um modelo integrando essas técnicas, o qual permite que o analista registre a subjetividade de sua percepção e tenha ao mesmo tempo uma noção do resultado da análise em curso, em todos seus aspectos. O modelo proposto pode ser realizado mesmo via web.

3. A relevância da pesquisa de mercado na elaboração de projetos de investimento: um estudo de caso com uma OSCIP de microcrédito

Murilo Carneiro

Daisy Aparecida do Nascimento Rebelatto

Resumo:

Este trabalho tem como objetivo demonstrar a relevância do estudo de mercado na elaboração de projetos de investimento e, para isso, apresenta o caso de uma Organização da Sociedade Civil de Interesse Público (OSCIP), de pequeno porte, que atua no segmento de microcrédito. Os resultados apresentados pelo estudo de caso levam a concluir positivamente sobre a relevância da elaboração da pesquisa de mercado bem estruturada, e de como as informações obtidas podem determinar a continuidade ou não de um processo de análise de investimento.

4. Sazonalidade nos fretes e preferências dos embarcadores no mercado de transporte de granéis agrícolas

Ricardo S. Martins

Débora da Silva Lobo

Maria da Piedade Araújo

Resumo

Neste artigo, foram estudadas algumas características do mercado de transporte para cargas do agronegócio paranaense, tais como a ocorrência de variações cíclicas sazonais no valor do frete e os atributos relevantes do serviço do transportador, sob o ponto de vista do embarcador. Os métodos consistiram no uso da Análise Harmônica e da Preferência Declarada, tendo por base os fretes do Sifreca e pesquisa de campo. Embora graficamente tenham sido bastante perceptíveis as variações cíclicas dos fretes, não foi possível comprovar estatisticamente a ocorrência de sazonalidade. O tamanho e as características da amostra, os impactos de outras variáveis na formação do frete, as variações na produção e nas estratégias dos embarcadores podem ter prejudicado um melhor resultado estatístico. Quanto aos atributos, “garantia” é o mais desejável na contratação dos serviços. Estas prioridades dos embarcadores orientaram a elaboração de novas estratégias de contratação de fretes, partindo para prestadores de serviço mais formalizados, com relação contratual.

5. Matriz de capacidade tecnológicas como approach teórico para estudo de caso: notas e observações.

Jefferson Paulo Martins

Pery Francisco Assis Shikida

Resumo

Este trabalho procura mostar a importância da matriz de capacidades tecnológicas como approach teórico para estudos de caso, a partir de quatro âmbitos prioritários. (operação, investimento, inovação e âmbito das relações com a economia). Argumenta-se que o enfoque é válido na medida em que a imbricação dos níveis de capacidades tecnológicas (básico, intermediário e avançado) contribui para demarcar as condições de sobrevivência e crescimento da firma (objeto de estudo), determinando suas estratégias competitivas dentro do contexto de concorrência vigente.

6. The relationship between credit default swaps and bonds: an empirical analysis applied to Brazil’s risk

Frederico Pechir Gomes

Vinicius Ratton Brandi

Resumo

Este artigo examina a relação teórica entre margens no mercado de títulos de renda fixa e preços de credit default swaps (CDS). Os resultados indicam que é violada a equivalência de longo prazo entre os dois mercados, sugerindo que o risco de crédito do Brasil não é igualmente precificado, quando se consideram os mercados de derivativos e à vista. Ao ser examinada a dinâmica de curto prazo ligando os dois mercados, constata-se uma relação de causalidade unidirecional entre eles, sendo que o mercado de CDS lidera o processo de descoberta de valor.

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