04/11/2012
Ano: 2011
Código: WPE – 201
Autores/Pesquisadores:
Abstract:
Neste trabalho é realizada uma análise da presença de oportunidades de arbitragem na estrutura a termo de taxas de juros, através da estimação do modelo Nelson-Siegel generalizado com correção para nãoarbitragem, para os dados da estrutura a termo das taxas de juros brasileira presentes no contrato de negociação DI da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).
Para verificar a necessidade de imposição de restrições de não-arbitragem propomos uma análise baseada na estimação Bayesiana deste modelo. Os resultados desta análise indicam que correções de não-arbitragem não são necessárias e que este modelo representa uma especificação adequada para esta estrutura a termo de taxas de juros.
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