Ementas – Certificate in Financial Management – CFM

Pós-graduação
Insper Instituto de Ensino e Pesquisa

Fundamentos de Finanças

Economia

EMENTA: O objetivo é capacitar o aluno a elaborar análises com cenários que antecipem principais condicionantes externos dos mercados da empresa, fornecendo subsídios às áreas financeiras, marketing e planejamento estratégico, por meio do desenvolvimento da compreensão de relações entre as variáveis econômicas envolvidas.

  • Mercado e seu equilíbrio: Teoria do Consumidor e a curva de demanda
  • Teoria da Produção, Custos, e a curva de oferta .
  • Concorrência Perfeita e Monopólio. O triângulo de perda social.
  • Macroeconomia Descritiva : Homogeneização dos conceitos macroeconômicos básicos e suas inter-relações
  • Modelos econômicos de curto prazo: economias fechadas e abertas.
  • Expectativas Racionais.
  • Modelo Macroeconômico de curto prazo do Banco Central do Brasil
  • Elaboração de cenários

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Matemática Financeira Aplicada

EMENTA: Visa a capacitar o aluno na avaliação de alternativas de investimento com base em ferramentas e critérios quantitativos, além de analisar opções e tomar decisões de financiamento, crédito ou investimento baseadas em matemática financeira avançada, fluxo de caixa, valor temporal do dinheiro, taxa de juros e inflação.

  • Uniformização matemática
  • Utilização prática dos conceitos de juros
  • Avaliação de série uniforme e não-uniforme de fluxos de caixa
  • Aplicabilidade do conceito de perpetuidade
  • Inflação: índices e cálculos
  • Cálculo de Custo Efetivo Total (CET) montando tabelas de amortização
  • Utilização e limitações das ferramentas financeiras de análise (VPL, TIR, PB)
  • Precificação de ativos e métodos comparativos de análise

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Contabilidade Financeira

EMENTA: Desenvolve habilidades para análise de desempenho financeiro por meio das demonstrações financeiras e consolidação de balanço, baseada no conhecimento dos relatórios contábeis básicos (Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Resultado do Exercício) e complementares (Mutação do Patrimônio Líquido, Demonstrativo de Fluxo de Caixa e Demonstração do Valor Adicionado).

  • Demonstrações contábeis e respectivos riscos do negócio envolvidos.
  • Critérios e regras contábeis (ênfase na diferença geração de Lucro da geração de Caixa).
  • Aplicações das demonstrações contábeis.
  • Principais alterações na Lei das S.A.s.
  • Convergência da contabilidade brasileira aos padrões internacionais por meio dos IFRSs.

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Métodos Quantitativos Aplicados

EMENTA: Desenvolve no aluno a capacidade de contribuir em decisões gerenciais utilizando instrumentos contábeis (análise da margem de contribuição, ponto de equilíbrio, índices de liquidez, desempenho, endividamento, entre outros). Também prepara o aluno para a análise crítica dos resultados.

  • Análise descritiva de dados financeiros.
  • Regressão linera entre variáveis financeiras.
  • Curva normal para gerenciamento de riscos financeiros.
  • Teste quantitativo de hipóteses.
  • Testes de comparação de médias entre amostras.

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Operação de Finanças

Mercados Financeiros e de Capitais

EMENTA: Desenvolve no aluno a competência para a escolha do produto financeiro que melhor se ajusta às necessidades das políticas de investimento e captações financeiras da empresa. O conhecimento de conceitos do processo de formação da taxa de juros na economia é parte fundamental desta disciplina.

  • Organização do Sistema Financeiro Nacional
  • Regulação, Autorregulação e Conflito de Agência
  • Estrutura a Termo de Taxas de Juros
  • Formação de Preço de Ativos de Renda Fixa em Moeda Local e Estrangeira
  • Introdução aos Derivativos, Imunização e Hedge
  • Instrumentos de Capitalização – Ações, ADR’s e BDR’s
  • Instrumentos de Capitalização – Notas Promissórias e Debêntures
  • Fundos de Investimento e Marcação a Mercado de Ativos

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Controladoria

EMENTA: O objetivo é capacitar o aluno a propor, implantar e aperfeiçoar o uso de práticas da gestão de controle financeiro do negócio. Inclui a aplicação do ciclo de planejamento e controle, assim como dos indicadores gerenciais de performance financeira que acompanham este ciclo.

  • Papel e Estrutura da Controladoria em Empresas
  • Implantação do Controle econômico na empresa (planejamento, execução e controle)
  • Custos, orçamento e principais métricas de desempenho
  • Tratamento de desvios de planejamento: analisar variações, detectar causas e adotar correções
  • Gestão de riscos e Compliance na empresa
  • Gestão tributária na Controladoria

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Derivativos Financeiros

EMENTA: Ao final desta disciplina, o aluno terá capacidade de analisar e monitorar transações organizacionais previamente definidas que empreguem derivativos. Conhecerá os mecanismos operacionais dos mercados futuros, a termo e de opções, abrangendo também respectivos modelos de precificação.

  • Importância dos Derivativos
  • Funcionamento dos Principais Contratos (Termos, Futuros, Swaps e Opções)
  • Mecânica Operacional, Margens de Garantia
  • Alavancagem e risco nos derivativos
  • Precificação e Marcação a Mercado de Derivativos Financeiros
  • Noções básicas de formação de preço de opções

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Finanças Corporativas

EMENTA: Capacita o aluno na aplicação de ferramentas financeiras, baseadas na teoria de valor (englobando conceitos de risco e retorno) para suportar análises de impactos das decisões de investimento e financiamento, visando a otimizar o valor das companhias.

  • Visão Geral da Administração Financeira
  • Fluxo de Dividendos: discussão da taxa de crescimento
  • Custo de Capital Próprio: CAPM
  • Fluxo de Caixa do Investidor (Credor + Acionista)
  • Custo de Capital da Empresa: WACC
  • Análise de projeto desde a construção do fluxo de caixa e do cálculo do
  • custo de capital até a tomada de decisão
  • Estrutura de Capital Ótima
  • Mensuração do Valor Econômico Agregado: EVA

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Gestão para Resultados

Administração de Recursos Financeiros

EMENTA: Capacita o aluno para elaboração e manutenção de carteiras de investimentos mistos (renda fixa, renda variável e fundos) visando a maximizar a utilidade do investidor, assim como para a avaliação de desempenho e performance de gestores de carteiras e fundos de investimento. Como fundamentos, serão utilizados: a Moderna Teoria de Carteiras e o Modelo de Índice Único.

  • Compreensão do Mercado de Capitais Brasileiro
  • Compreensão da Indústria de Fundos
  • Modelo de Markowitz
  • Avaliação do Desempenho de Fundos
  • Avaliação do Desempenho de Carteiras de Investimento
  • Mensuração do Risco de Mercado
  • Controle do Risco de Mercado
  • Ferramentas de Hedge

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Gestão de Riscos Financeiros

EMENTA: Desenvolver capacidade para identificação de riscos aos quais a empresa está exposta e determinar resposta adequada, definindo quais serão aceitos, quais serão eliminados ou mitigados e de que forma. A disciplinaoferece instrumentos para mensuração do risco de mercado das empresas, bem como para saber a forma de gerenciá-los a partir do uso apropriado dos derivativos financeiros.

  • Conceito de risco e tipos de riscos nas organizações
  • Aspectos econômicos e regulatórios da gestão de riscos
  • Cálculo do valor de ativos financeiros
  • Técnicas de geração de cenários
  • Mensuração do risco de mercado (sensibilidade, value at risk e stress test)
  • Precificação de operações de crédito
  • Apuração do risco de crédito (Creditmetrics, Creditrisk+ e KMV)
  • Avaliação do risco operacional

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Decisões Financeiras Empresariais

EMENTA: Desenvolver no aluno a capacidade de otimizar o uso dos recursos financeiros usando técnicas de planejamento financeiro. Os alunos utilizarão casos práticos para desenvolver análise sobre como obter recursos, selecionar sua melhor aplicação e definir a forma de administrar os seus principais riscos (crédito, taxas, moedas ou prazo).

  • Modelos de Estrutura de Capital
  • Estratégia Empresarial e Financeira
  • Custo de Estresse Financeiro
  • Reestruturação Empresarial e Financeira
  • Financiamento Através de Fundos
  • Abertura de Capital
  • Project Finance

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Avaliação de Empresas

EMENTA: Desenvolver a capacidade do aluno em fazer uso de técnicas de avaliação de valor das empresas, comparando seus resultados e analisando qual modelo se adequa melhor a cada decisão financeira, seja ela somente para a administração baseada em valor (VBM), para a utilização em aumentos de capital, compra de companhias ou mesmo para o uso na sua política de investimentos.

  • Avaliação de empresas e ativos pelos métodos do fluxo de caixa descontado.
  • Avaliação de empresas e ativos pelos métodos de avaliação relativa (múltiplos).
  • Limitações dos métodos causadas pelas imprecisões dos dados de entrada.
  • Limitações dos métodos causadas pelas ineficiências dos mercados.
  • Aplicação de ferramentas de avaliação de valor a casos práticos.

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Trabalho de Conclusão de Curso 1

Aluno elabora proposta de tema para trabalho de conclusão de curso. A atividade é uma monografia individual, sem apresentação de banca, sem demanda presencial. A monografia possui é uma aplicação prática do programa, podendo ser:

CBA – Proposta de negócio ou uma Melhoria de processo.

CFM – Avaliação de empresa ou de um investimento.

CMM – Proposta de negócio ou uma Segmentação de mercado.

CBP – Plano de projeto.

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Trabalho de Conclusão de Curso 2

Aluno elabora e entrega versão definitiva do trabalho de conclusão de curso (à distância). Um planejamento detalhado e uma estrutura de suporte avançada (Docentes Orientadores exclusivos da disciplina para auxílio e Ambiente de sistema orientado para a documentação do processo e revisões dos docentes) facilita ao aluno a conclusão da atividade com qualidade, e dentro do prazo trimestre.

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 A importância e aplicação da certificação CPA-20

A marca Insper representa uma proposta inovadora em ensino e pesquisa. Conheça a estratégia e o processo de criação da nova marca.

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